Grecia ordena cierre de la banca, impone controles para evitar fugas

28 de jun. (Dow Jones) -- El gobierno griego decidió cerrar su sistema bancario al ordenar a las instituciones financieras crediticias no abrir sus instalaciones por seis días a partir del lunes, mientras que el banco central decidió imponer controles para prevenir que se dé una salida masiva de capitales del país europeo.

     Las medidas, que son un clímax fatídico a cinco años de crisis, dejan a Grecia más cerca que nunca de tener que abandonar la zona del euro y empuja la propia moneda común hacia aguas desconocidas.

     La decisión se produjo después de que el Banco Central Europeo (BCE) --en una reunión de emergencia-- optó por no ampliar su línea con fondos de emergencia que ha permitido a los bancos griegos mantenerse a flote, mientras que los depositantes, temerosos de lo que pueda ocurrir, han estado retirando su dinero del sistema.

     En las calles lluviosas de Atenas el domingo por la tarde, muchos cajeros automáticos ya habían sido vaciados.

     El anuncio del primer ministro Alexis Tsipras que iba a llamar a un referéndum sobre los términos económicos que los acreedores solicitaban de Grecia para brindarles ayuda fresca, envió a muchos griegos hacia los cajeros automáticos durante el fin de semana para tomar lo que quedaba del efectivo que tenían esas máquinas.

     "¿Cómo puede algo como esto suceder sin previo aviso?", preguntó Angeliki Psarianou, un funcionario jubilado de 67 años, quien estaba parado bajo la llovizna después de llegar demasiado tarde a un cajero automático vacío en la capital griega. "Quiero que Tsipras me diga cómo voy a hacerlo a través de la semana con 10 euros en el bolso y con la renta que viene. Nunca hemos estado tan mal como ahora".

     Los retiros en cajeros automáticos se limitarán a 60 euros (66 dólares) al día para cada cuenta, dijo un funcionario del gobierno.

     Grecia se ha puesto en una situación de extraordinaria incertidumbre. No está claro lo que ocurrirá el lunes cuando los griegos se enfrenten a un largo período sin su dinero. Tampoco es claro si el señor Tsipras pueda sobrevivir políticamente después de su referéndum el próximo domingo.

     Ahora que los bancos han cerrado, tampoco está claro cómo van a reabrir o, cuando lo hacen, la moneda que deberán tener en sus bóvedas y en sus cuentas: Si Grecia no puede persuadir al BCE para reiniciar los préstamos de emergencia, el única solución posible es que el gobierno griego imprima su propia moneda para que los bancos puedan convencer a los depositantes de retener su dinero y seguir funcionando.

     La amenaza de mayor caos financiero llevó a la administración del presidente Barack Obama a opinar públicamente el fin de semana. En Washington, el secretario del Tesoro, Jacob Lew, dijo que había instado a la jefa del Fondo Monetario Internacional y sus homólogos alemanes y franceses a seguir buscando un acuerdo de rescate de emergencia para Grecia a pesar de la ruptura de las negociaciones.

     En una llamada independiente, Lew dijo Tsipras que era "en el mejor interés de Grecia, Europa y la economía global de encontrar una solución sostenible que ponga a Grecia en un camino hacia la implementación de reformas y la recuperación de la zona del euro", dijo el Departamento del Tesoro, y agregó que los funcionarios estadounidenses también habían pedido a Atenas instituir un día feriado bancario y los controles en los capitales necesarios según los casos.

     En un discurso televisado a la nación --su segundo en dos días-- Tsipras dijo que era culpa de la zona del euro que los bancos griegos hubiesen cerrado. Los ministros de Finanzas europeos negaron su propuesta de aplazar sus conversaciones hasta después del referéndum, dijo, lo que desencadenó una reacción en cadena.

     "Es más que evidente que esta decisión no tiene otro objetivo más que silenciar la voluntad del pueblo griego y de bloquear el procedimiento democrático normal del referéndum", dijo.

     El primer ministro griego no especificó la naturaleza precisa de los controles de capital.

     Tsipras había empujado a sus pares de la zona del euro durante cinco meses de negociación, y su llamado a un referéndum desafiante, junto con su apoyo a votar en contra de las medidas de austeridad que ha sugerido Europa, lo han dejado con pocos amigos.

     En Alemania, que es el mayor acreedor de Grecia, algunos diarios incluyeron en sus titulares las palabras ‘¿Se acabó el juego?’ o ‘Salida’ en griego antiguo. Líderes políticos que habían pedido clemencia hacia Atenas en el pasado, expresaron ahora su furia, y muchos políticos conservadores dijeron que era ya la hora de preparar la salida de Grecia de la zona del euro.

     Incluso en Francia, que ha pedido en ocasiones tener una línea más suave con Grecia, la paciencia se estaba agotando. El primer ministro socialista, Manuel Valls, dijo que BCE debería mantener a Grecia adelante hasta el referéndum. Pero si los griegos votan "no", dijo, estarían votando por salir de la zona del euro.

     Detrás de las escenas de este fin de semana, la canciller alemana, Angela Merkel, dijo rápidamente que ella no apoyaría más tiempo para Grecia. El acuerdo de rescate entre Grecia y sus acreedores europeos expira el martes.

     El camino en los próximos días es probable que sea peligroso. La decisión de cerrar los bancos esencialmente congela al sistema financiero al impedir que funcione. Pero no elimina la intensa presión de los depositantes para que funcione, y, por el contrario, fortalece la presión.

     Así que un giro dramático de los acontecimientos sería necesario para restablecer la confianza. Claro que o BCE reinicia los préstamos de emergencia, o Grecia tendrá, con mayor probabilidad, que comenzar a imprimir su propia moneda el dracma, para revivir a la banca.

     Al final, el estado de los bancos fue lo que llevo la crisis a un clímax. Los grandes bancos griegos tienen escaso dinero en efectivo y no tienen acceso a los mercados privados internacionales para pedir prestado, ni cuentan tampoco con activos que puedan factiblemente vender de forma rápida.

     Eso los ha dejado totalmente dependiente de los préstamos de BCE para poder pagar los depósitos que sus clientes retiran. Hasta el viernes, el BCE estaba extendiendo casi 89,000 millones de euros en préstamos de emergencia y por encima de decenas de miles de millones de euros en fondos regulares.

     Los préstamos, conocidos como Asistencia de Liquidez de Emergencia, o ELA, han sido objeto de revisión periódica; cada día que BCE ha de decidir si concede a los bancos más recursos.

     El domingo, BCE no dijo más. La decisión significa que no estaban dispuestos a a cubrir la fuga de capitales durante el fin de semana y el lunes.

     "Seguimos trabajando en estrecha colaboración con el Banco de Grecia y apoyamos firmemente el compromiso de los Estados miembros en la promesa de tomar medidas para hacer frente a las fragilidades de las economías de la zona del euro", dijo el presidente de BCE, Mario Draghi.

     A pesar de la decisión, el banco central se abstuvo de imponer medidas más dramáticas que podrían haber profundizado la crisis o incluso hacer más complicada la reapertura de los bancos, como pudo haber sido la exigencia de una mayor cantidad de garantía para préstamos o bien cortar la cantidad de préstamos de emergencia.

     Durante muchos meses, Draghi ha resistido cualquier movimiento de BCE que podrían haber anticipado decisión políticas en Grecia y Europa sobre nuevos préstamos de rescate. "Esta es una decisión política que tendrá que ser tomada por los responsables políticos electos, no por los bancos centrales", dijo BCE el 15 de junio.

     El Banco dijo en febrero que ya no aceptaría la deuda pública griega como garantía de operaciones de préstamo de banco estándar, lo que obligó a los bancos griegos a utilizar el programa de préstamos de emergencia más caro para canalizar dinero a los bancos griegos a través del banco central griego, que es miembro de BCE.

     Con el programa ELA, los bancos tienen más libertad de acción en el colateral que usan en sus préstamos, pero deben pagar una tasa de interés más alta por ellos. BCE puede anular ELA con una mayoría de dos tercios.

     BCE aprobó hasta hace poco y varias veces fondos de ELA superiores en lo que se convirtió en una conferencia diaria sobre la materia. Sin embargo, ELA se mantuvo sin cambios de miércoles a viernes.

     Los bancos griegos fueron capaces de pedir prestado dinero en los mercados privados e incluso vender acciones a inversionistas privados en fechas tan reciente como el pasado verano. Pero en medio de la disputa del rescate en los últimos meses, su acceso a estas fuentes de efectivo se ha reducido de manera constante. }

     En las últimas semanas, han estado viviendo en el filo de un cuchillo, con solamente los préstamos de BCE y su disposición de mantenerlos abiertos.

     Los depósitos domésticos --o la cantidad que deben a los dueños de sus cuentas-- cayeron de 179,000 millones de euros en septiembre de 2014 a 139,000 millones de euros a finales de mayo. La dependencia de los bancos del financiamiento de BCE aumentó de 42,600 a 116,000 millones de euros en el mismo período, de acuerdo con cifras del Banco de Grecia.

     BCE dijo que tomaría medidas adicionales si es necesario para calmar a los mercados financieros de los temores de un posible contagio por lo que ocurre en Grecia sobre el resto de la eurozona.

     La respuesta más probable, de acuerdo con los analistas, sería que BCE eleve su programa de compra de bonos 60,000 millones de euros al mes, comúnmente conocida como flexibilización cuantitativa, en caso de ser necesario para mostrar su determinación de evitar el contagio de Grecia se propague a España, Italia y otras economías europeas vulnerables.